Menos pares forex correlacionados

Evitando o desastre do forex por não correlação.

Um perigo sempre presente que enfrenta comerciantes de forex spot é o foco constante em oportunidades de curto prazo, enquanto falta o grande quadro.

Mais recentemente, os comerciantes testemunharam o risco criado por grandes eventos geopolíticos. Um evento exógeno, como a revolta da Líbia, pode causar uma onda de aversão ao risco que entra em cascata em todo o mercado. Se o melhor e o mais brilhante do mundo não pode prever esses eventos, nem os melhores sistemas de negociação, o comerciante forex precisa desenvolver uma estratégia defensiva ou de redução de risco e minimizar o risco de varredura no lado errado desses eventos. . Embora não possamos prever eventos inesperados, podemos optar por reduzir o risco na negociação forex local, selecionando posições não correlacionadas.

Como o EUR / USD se correlaciona em uma semana, mês ou ano com outros pares de moedas? Há surpresas? Usando dados de correlação, podemos procurar anomalias ou padrões anormais em correlações monetárias atuais. Por exemplo, a sabedoria convencional em relação aos pares EUR / USD e USD / CHF é que eles estão cerca de 90% negativamente correlacionados. Isso, no entanto, é desmentido pelos dados de correlações contemporâneos (ver "matriz do forex"), e permite a possibilidade de uma reversão para o comércio médio.

Mas o ponto importante a lembrar com as correlações é ter tantas posições não correlacionadas quanto possível para evitar grandes levantamentos em grandes movimentos. Se os seus modelos gostam do euro e da libra e da mdash; dois pares e mdash altamente correlacionados; contra o dólar, você precisa selecionar o sinal mais forte e ir com ele, em vez de dobrar sua exposição, levando ambos os negócios. Então você só deve adicionar negócios com pares não correlacionados negativamente ou negativamente.

Para os comerciantes que colocam vários pares de moedas, encontrar o conjunto mais diversificado de pares de moedas oferece proteção extra. O ditado familiar de don & rsquo; t colocar todos os seus ovos em uma cesta se aplica aqui. Se um comerciante quisesse aplicar este princípio de correlações mínimas e trocar moedas múltiplas, o primeiro passo é selecionar um par de moedas prime e, em seguida, escolher outros pares com baixas correlações. Por exemplo, se selecionássemos o EUR / USD, o conjunto de pares de moedas de baixa correlação ao lado dele incluirá USD / MXN e USD / CAD. Se selecionássemos o GBP / USD como o par principal, então um conjunto potencial de pares de baixa correlação seria USD / MXN e EUR / AUD (veja as imagens abaixo).

Vale a pena olhar para o AUD / USD do ponto de vista de correlação. Uma cesta de baixa correlação AUD / USD inclui o EUR / JPY, EUR / GBP ou EUR / CAD. O AUD / USD e o EUR / CAD apresentam uma correlação mais baixa de um mês com -0,03%. Um padrão que os comerciantes precisam estar cientes é o fato de que quando você adiciona mais pares de moedas, você perde a não correlação.

Nós não conversamos sobre sinais e devemos ter claro que estes não são negociações de arbitragem, mas os negócios são baseados em seu próprio mérito, que nós, através de um estudo de correlação, estamos garantindo que não estejam adicionando riscos. A correlação entre ou entre cada posição que você carrega precisa ser compreendida para entender sua exposição total ao risco.

Existem importantes implicações comerciais estratégicas a partir de uma análise de correlação para iniciantes e comerciantes mais experientes. Primeiro, enquanto o EUR / USD é muito popular, ele realmente oferece a maior exposição de risco ao comércio junto com outras moedas. Como suas correlações são muito altas com outros pares, as perdas com a negociação do EUR / USD seriam provavelmente replicadas nos outros pares. O par de moedas que fornece a melhor correlação com outros pares é o AUD / USD. Para os comerciantes de início e até mais experientes que negociam o AUD / USD com o EUR / JPY ou o EUR / GBP, o USD / MXN e o USD / CAD oferecem uma cesta que gera o maior potencial para estabilizar o desempenho.

Usando correlações de moeda para sua vantagem.

Para ser um comerciante efetivo, é importante entender a sensibilidade do seu portfólio para a volatilidade do mercado. Isto é particularmente importante quando se comercializa Forex. Como as moedas são cotadas por pares, nenhum par negocia completamente independente dos outros. Uma vez que você está ciente dessas correlações e de como elas mudam, você pode usá-las para controlar a exposição do seu portfólio global. (Para um guia para todas as coisas forex, confira nosso recurso especial Investopedia: Forex.)

O motivo da interdependência dos pares de moeda é fácil de ver: se você negociasse a libra britânica contra o iene japonês (par GBP / JPY), por exemplo, você está negociando um derivado dos pares GBP / USD e USD / JPY ; portanto, o GBP / JPY deve ser um pouco correlacionado com um, se não ambos os outros pares de moedas. No entanto, a interdependência entre as moedas decorre de mais do que o simples fato de serem em pares. Enquanto alguns pares de moedas se movem em conjunto, outros pares de moedas podem se mover em direções opostas, que são, em essência, o resultado de forças mais complexas.

A correlação, no mundo financeiro, é a medida estatística da relação entre dois títulos. O coeficiente de correlação varia entre -1 e +1. Uma correlação de +1 implica que os dois pares de moedas se moverão na mesma direção em 100% do tempo. Uma correlação de -1 implica que os dois pares de moedas se moverão na direção oposta 100% do tempo. Uma correlação de zero implica que a relação entre os pares de moedas é completamente aleatória.

Leitura da tabela de correspondência.

Com este conhecimento das correlações em mente, vejamos as seguintes tabelas, cada uma mostrando correlações entre os principais pares de moedas no mês de fevereiro de 2018.

A tabela superior acima mostra que, durante o mês de fevereiro (um mês), EUR / USD e GBP / USD apresentaram uma forte correlação positiva de 0,95. Isto implica que, quando o EUR / USD se manda, a GBP / USD também reagiu 95% do tempo. No entanto, nos últimos 6 meses, a correlação foi mais fraca (0,66), mas a longo prazo (1 ano), os dois pares de moedas ainda possuem uma forte correlação.

Em contrapartida, o EUR / USD e USD / CHF apresentaram uma correlação negativa quase perfeita de -1,00. Isso implica que 100% do tempo, quando o EUR / USD aumentou, o USD / CHF foi vendido. Essa relação ainda é verdadeira em períodos mais longos, pois os índices de correlação permanecem relativamente estáveis.

No entanto, as correlações nem sempre permanecem estáveis. Pegue USD / CAD e USD / CHF, por exemplo. Com um coeficiente de 0,95, eles tiveram uma forte correlação positiva ao longo do ano passado, mas a relação deteriorou-se significativamente em fevereiro de 2018 por vários motivos, incluindo o aumento dos preços do petróleo e o falhanço do Banco do Canadá. (Para mais, consulte Usando Paridade de Taxa de Juros para Negociar Forex.)

É claro, então, que as correlações mudam, o que torna mais importante o acompanhamento da mudança de correlações. Sentimento e fatores econômicos globais são muito dinâmicos e podem até mudar em uma base diária. As fortes correlações de hoje podem não estar alinhadas com a correlação de longo prazo entre dois pares de moedas. É por isso que dar uma olhada na correlação de seis meses também é muito importante. Isso fornece uma perspectiva mais clara sobre a relação média de seis meses entre os dois pares de moedas, o que tende a ser mais preciso. As correlações mudam por uma variedade de razões, as mais comuns entre as quais incluem políticas monetárias divergentes, a sensibilidade de um certo par de divisas aos preços das commodities, bem como fatores econômicos e políticos únicos.

Aqui está uma tabela que mostra as correlações de fim de semana de seis meses que o EUR / USD compartilha com outros pares:

Calculando correlações você mesmo.

A melhor maneira de manter a corrente na direção e força de seus pares de correlação é calcular você mesmo. Isso pode parecer difícil, mas na verdade é bastante simples.

Para calcular uma correlação simples, basta usar uma planilha eletrônica, como o Microsoft Excel. Muitos pacotes de gráficos (mesmo alguns gratuitos) permitem que você baixe os preços históricos diários da moeda, que você pode transportar para o Excel. No Excel, use apenas a função de correlação, que é = CORREL (intervalo 1, intervalo 2). As leituras de arranque de um ano, seis, três e um mês fornecem a visão mais abrangente das semelhanças e diferenças de correlação ao longo do tempo; no entanto, você pode decidir por si mesmo qual ou quantas dessas leituras você deseja analisar.

Aqui está o processo de cálculo de correlação revisado passo a passo:

1. Obter os dados de preços para seus dois pares de moedas; dizem que são GBP / USD e USD / JPY.

2. Faça duas colunas individuais, cada uma delas com um desses pares. Em seguida, preencha as colunas com os preços diários passados ​​que ocorreram para cada par durante o período de tempo que você está analisando.

3. Na parte inferior da uma das colunas, em um espaço vazio, digite = CORREL (

4. Destaque todos os dados em uma das colunas de preços; Você deve obter uma variedade de células na caixa da fórmula.

5. Digite a vírgula.

6. Repita as etapas 3-5 para a outra moeda.

7. Feche a fórmula para que ela pareça = CORREL (A1: A50, B1: B50)

8. O número produzido representa a correlação entre os dois pares de moedas.

Mesmo que as correlações mudem, não é necessário atualizar seus números todos os dias, atualizar uma vez a cada poucas semanas ou pelo menos uma vez por mês geralmente é uma boa idéia.

Como usá-lo para gerenciar a exposição.

Agora que você sabe como calcular as correlações, é hora de examinar como usá-las para sua vantagem.

Em primeiro lugar, eles podem ajudá-lo a evitar a entrada em duas posições que se cancelam mutuamente, por exemplo, sabendo que o EUR / USD e USD / CHF se movem em direções opostas quase 100% do tempo, você veria que ter um portfólio de longo EUR / USD e USD / CHF longo é o mesmo que ter praticamente nenhuma posição - isso é verdade porque, como indica a correlação, quando o EUR / USD se manda, o USD / CHF será submetido. Por outro lado, a retenção de EUR / USD e AUD / USD ou NZD / USD longo é semelhante ao dobro na mesma posição, uma vez que as correlações são tão fortes. (Saiba mais no Forex: vadiar no mercado de moedas.)

A diversificação é outro fator a considerar. Uma vez que a correlação EUR / USD e AUD / USD não é tradicionalmente 100% positiva, os comerciantes podem usar estes dois pares para diversificar seu risco de forma alguma enquanto mantêm uma visão direcional do núcleo. Por exemplo, para expressar uma perspectiva de baixa no USD, o comerciante, em vez de comprar dois lotes do EUR / USD, pode comprar um lote do EUR / USD e um lote do AUD / USD. A correlação imperfeita entre os dois pares de moedas diferentes permite uma maior diversificação e um risco marginalmente menor. Além disso, os bancos centrais da Austrália e da Europa têm diferentes preconceitos de política monetária, portanto, no caso de uma manifestação de dólar, o dólar australiano pode ser menos afetado do que o euro, ou vice-versa.

Um comerciante pode usar também diferentes valores de pip ou ponto para sua vantagem. Vamos considerar o EUR / USD e USD / CHF mais uma vez. Eles têm uma correlação negativa quase perfeita, mas o valor de um movimento de pip no EUR / USD é de US $ 10 para um monte de 100.000 unidades, enquanto o valor de um movimento de pip em USD / CHF é de US $ 9,24 para o mesmo número de unidades. Isso implica que os comerciantes podem usar USD / CHF para proteger a exposição EUR / USD.

Veja como funcionaria o hedge: diga que um comerciante tinha um portfólio de um lote de EUR / USD de 100.000 unidades e um USD USD / CHF curto de 100.000 unidades. Quando o EUR / USD aumenta em dez pips ou pontos, o comerciante descerá $ 100 no cargo. No entanto, uma vez que o USDCHF se move em frente ao EUR / USD, a posição curta de USD / CHF seria rentável, provavelmente se aproximando de dez pips acima, acima de $ 92.40. Isso transformaria a perda líquida do portfólio em - $ 7.60 em vez de - $ 100. Claro, essa cobertura também significa lucros menores no caso de uma forte redução de EUR / USD, mas, no pior caso, as perdas se tornam relativamente menores.

Para ser um comerciante efetivo, é importante entender como diferentes pares de moedas se movem em relação uns aos outros, para que os comerciantes possam entender melhor sua exposição. Alguns pares de moedas se movem em conjunto entre si, enquanto outros podem ser opostos polares. Aprender sobre a correlação da moeda ajuda os comerciantes a gerenciar suas carteiras de forma mais apropriada. Independentemente da sua estratégia de negociação e se você está procurando diversificar suas posições ou encontrar pares alternativos para alavancar sua visão, é muito importante ter em mente a correlação entre vários pares de moedas e suas tendências em mudança. (Para mais, confira nosso Tutorial Forex.)

Pares não monetários não correlacionados.

Pares não monetários não correlacionados.

Esta é uma discussão sobre pares de moeda não correlacionados nos fóruns de Forex, parte da categoria Mercados; Olá Fellow Traders, eu desejo conhecer os poucos mais & amp; quot; uncorrelated par & amp; quot; viz. a correlação mais próxima a zero. eu tentei .

John Forman, PhD.

Autor - Perguntas frequentes de negociação, The Essentials of Trading.

@ rhody trader - obrigado por sugerir um exemplo de USDJPY & amp; EURGBP.

Um major, um e. m.

Um comércio de risco altamente correlacionado, um menos assim.

Um sensível aos mercados de commodities, um não.

Um sensível aos diferenciais de taxa, um não.

"O que não me mata me deixa mais forte"

"Na medida em que eu possa ser ouvido por qualquer coisa, que pode ou não se importar com o que eu digo, pergunto, se interessa, que você seja perdoado por qualquer coisa que você tenha feito ou não fez, o que exige perdão".

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Correlações cambiais.

Cada célula nas tabelas a seguir contém o coeficiente de correlação para dois pares de moedas (correlações de moeda) que são nomeados nos campos correspondentes do painel superior e esquerdo.

O coeficiente de correlação mede quão estreitamente dois pares de moeda se movem juntos. Se ambos os pares se movem para cima e para baixo em uníssono perfeito, então o coeficiente de correlação é +1. Se o movimento de um par não diz nada sobre o movimento do outro par, então há uma correlação zero entre esses pares. Se dois pares se movem em direções exatamente opostas, seu coeficiente de correlação é -1. As correlações também são divididas em quatro grupos de acordo com sua força. Para facilitar a visualização, todas as correlações na tabela a seguir são coloridas para mostrar sua força, conforme observado abaixo:

Fraco (branco): o valor absoluto do coeficiente de correlação não excede 0,3 (isto é, pode ser qualquer coisa de -0,3 a +0,3). Médio (Cinza): o valor absoluto do coeficiente é superior a 0,3 mas inferior a 0,5. Forte (preto): o valor absoluto do coeficiente é maior que 0,5 mas menor que 0,8. Alto (Vermelho): o valor absoluto do coeficiente de correlação é igual ou superior a 0,8.

Os coeficientes de correlação são calculados com base nos preços de fechamento diários observados nos últimos 40 dias de negociação (curto prazo) e nos últimos 120 dias de negociação (prazo mais longo). Estes dois períodos foram escolhidos entre os duzentos possíveis períodos de correlação com base em quão bem os coeficientes de correlação correspondem às flutuações diárias dos preços. Como você pode ver no simulador de correlação (Nota: Esta calculadora requer que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado em seu navegador). A correlação real geralmente divergirá mais forte do valor de destino quando for calculado por períodos de tempo mais curtos. Isso torna importante verificar as correlações de curto prazo contra as correlações de longo prazo, que é feito na tabela REL abaixo. A tabela REL (a partir da "confiabilidade") compara as correlações a curto prazo e a longo prazo e mostra a média de ambos os coeficientes quando eles permanecem próximos por ambos os períodos. Acredita-se que, se os coeficientes de correlação a curto e longo prazo concordarem, a correlação é mais confiável - mais provável que persista no futuro próximo. Você pode verificar como as correlações diárias a curto prazo e a longo prazo mudam ao longo do tempo para os pares de moedas mais comumente negociados na página de correlação de rastreamento (Nota: O tamanho desta página é de 1,3 Mbs e requer que você tenha Flash instalado e Javascript ativado em seu navegador).

A correlação também pode ser definida como o grau de similaridade (similaridade direta quando a correlação é similaridade positiva / inversa quando a correlação é negativa) que você pode esperar existir entre os padrões do gráfico técnico (por exemplo, linhas de tendência, padrões de preços, castiçais e ondas Elliott) visíveis em qualquer dois gráficos de pares de moedas. Por exemplo, você pode esperar ver uma imagem espelhada quase exata da linha de tendência que aparece no gráfico diário EUR / USD quando você olha a mesma tabela de escala de tempo de USD / CHF (porque a correlação negativa desses pares é tão alta). Os coeficientes de correlação diários mostrados aqui, portanto, medem a correspondência entre padrões intermediários (últimos 120 dias) e menores (últimos 40 dias) visíveis nos gráficos diários dos pares de moedas para os quais são calculados. Esta informação será mais útil para os comerciantes de posições (mantendo as posições abertas de um dia a alguns dias) que dependem principalmente dos estudos diários de gráficos. Se você deseja calcular as correlações para outros períodos de tempo, você pode fazê-lo no Excel, conforme descrito na parte inferior desta página.

Tabela de correlações cambiais.

Nota: é melhor diversificar aqueles pares de moedas cuja correlação é colorida em branco ou cinza (com mais cautela) na tabela REL. Você pode reduzir ainda mais a lista de candidatos para a diversificação, excluindo os pares que passaram o menor tempo a ser debilmente correlacionados durante os últimos 100 dias de negociação - como é mostrado na página de correlações de trânsito (soma das porcentagens de tempo que os 40- As correlações de dia e 120 dias permaneceram fracas. Por favor note: O tamanho desta página é de 1,3 Mbs e requer que você tenha o Flash instalado e o Javascript ativado em seu navegador). Se a correlação for colorida em Vermelho para dois pares na tabela REL, você pode usar isso para selecionar somente a negociação desse par que oferece a entrada com a maior relação entre recompensa e risco entre os dois. Você também pode usar essas informações para esclarecer a imagem técnica (por exemplo, contagens de onda de Elliott) do par de moedas que você troca, observando o gráfico do (s) outro (s) par de moedas, com o qual está altamente correlacionado.

Tutorial de correlações do Excel.

Você pode calcular correlações individuais para dois pares de moedas e para qualquer período de tempo passando por essas etapas:

Selecione os pares de moedas que deseja analisar. Exporte os dados de preços para cada um desses pares a partir de seus gráficos forex (por exemplo, Intellicharts) para um arquivo em seu computador (o formato usual para exportação de dados é CSV). Importe cada arquivo no Excel, indo para Data & gt; Importar Dados Externos & gt; Importar Dados e apontar para ele. Você pode precisar importar os números como texto e, em seguida, substituir os pontos por vírgulas para que o Excel possa trabalhar com os preços como números. Certifique-se de que as datas nas séries temporais importadas concordem para cada linha (você pode ignorar esta etapa se estiver trabalhando com apenas um preço). Exclua as colunas para Abrir, Alto e Baixo. Altere os nomes das colunas com os preços de fechamento para os nomes dos pares de moeda aos quais eles pertencem. Use a função CORREL para calcular a correlação. Esta função funciona em dois arrays, que serão os intervalos de mesmo comprimento dos preços de fechamento dos dois pares. Basta digitar em uma das células vazias = = correlação (& quot; então, pressione o botão & quot; fx & quot; próximo à barra de fórmulas e selecione os dois intervalos. A fórmula resultante ficará assim - = CORREL (A1: A40; B1 : B40) e calculará o valor do coeficiente de correlação entre os pares para o período de tempo escolhido. Neste exemplo, serão 40 horas, dias ou semanas, dependendo da escala de tempo das tabelas em análise.

Para calcular a matriz de correlação de qualquer número de pares, repita os passos 1 a 3 acima para cada par. Corte a tabela inteira para que os nomes dos pares de moedas estejam na primeira linha e os preços de fechamento sejam apenas para o período de tempo que deseja analisar. Em vez de usar a função CORREL, vá para Ferramentas & gt; Análise de dados. e selecione "Correlação" a partir da lista de ferramentas de análise. Pressione o botão ao lado do & quot; faixas de entrada & quot; e então realce o conteúdo de todas as colunas. Verifique a marca ao lado de & quot; Labels in First Row & quot ;. Selecione o intervalo de saída escolhendo uma célula à direita da tabela. Pressione "OK".

Nota: talvez seja necessário instalar o pacote Análise de dados do seu CD de instalação do Office se não for carregado por padrão. Para instalá-lo, vá para Tools & gt; Add-Ins. depois selecione Analysis ToolPak e pressione OK para começar a criar sua matriz de correlações de moeda.